アーカイブ講座 よくわかるファイナンスの基本 時間価値・企業価値・キャッシュフローなど基本概念をマスターする

アーカイブ講座
アーカイブ講座は、実際に行われた講座を収録したものを、WEB上でいつでも/どこでも受講できるサービスです。
当日使用したテキストは受講の際にダウンロードすることが可能です。
※本講座は、2020年7月6日(月)に収録したものを一部編集・追加しています。

 
 新しい事業や提携先への投資、M&Aを活用した成長戦略が一般的になるなかで、割引率や資本コストなど、ファイナンスの基本概念は、管理部門だけでなく事業企画や営業企画などの事業部門の実務でも身近なものになっています。
 一方でファイナンスの概念はカタカナや英語の略語が多く、説明で数式が使われるため、難解なイメージがあり、とっつきにくく苦手意識を持っている方もいらっしゃるのではないでしょうか。しかし、経験豊富な専門家から、基本の「き」から紐解いた指導を受けることで、難しい概念のイメージがつかめ、一気に理解が進んでいきます。
 本講座では、「時間価値」「キャッシュフロー」「資本コスト」「企業価値」などのファイナンスの基本概念をひとつひとつ、わかりやすく解説します。苦手意識を解消してファイナンスを実務で活用できる人材となるための基礎をしっかりと固めます。
 管理職、事業企画、営業など幅広い職種で、ファイナンスの知識が必要な方、活用したいと考えている方向けのプログラムです。

<この講座で学べること>
・「時間価値」「キャッシュフロー」「資本コスト」「企業価値」などの基本概念が理解できる
・事業を進めていくなかで、どこでファイナンスの考え方が活用できるのか、ポイントがつかめる
・事例にもとづく解説と単元ごとの演習で理解が深まり、知識が定着する

概要

検索番号
P2002267
受講料
33,000円(税抜き30,000円)
申込期間
2020年7月31日(金)~2021年6月30日(水)

プログラム

◆1.「時間価値」を理解する~ファイナンスの考え方の基本
【事例研究1】ごく普通のコピー用紙をあなたは90万円で買いますか?
・「価格」と「価値」の構造
・今日の100万円と1年後の100万円の価値は同じか
・バブルの状態とは
・貨幣の時間価値の考え方
・DCF(ディスカウンテッド・キャッシュフロー)の考え方
【事例研究2】社債の価値を算定する
【確認問題1】・DCFの算定
       ・社債の現在価値の算定

◆2.「キャッシュフロー」を理解する
・キャッシュフロー計算書の読み方
・キャッシュフローは「税引後利益+減価償却費-設備投資」
・減価償却費を増やすとキャッシュフローは増えるか?
・フリーキャッシュフローとは何か
・運転資本と資金繰り
・コストダウンのファイナンス上の効果は金額の70%しかない
・株価の算定には将来のフリーキャッシュフローが必要
【事例研究3】A社の理論株価を算定する
【確認問題2】・B社のフリーキャッシュフローの算定
       ・B社の理論株価の算定


◆3.「資本コスト」を理解する
・時間価値計算に不可欠な割引率(金利)の概念
・資本コストとは何か
・資本コストが変化した時の影響
・加重平均資本コスト(WACC)とは何か
・支払利息の節税効果とは何か~債権者側の視点
・株主の期待リターンはどのように決まるのか~株主側の視点
【事例研究4】C社の資本コストを算定する
【確認問題3】・資本コストの算定
       ・D社の資本コストの算定

◆4.「企業価値」を理解する
・企業価値(EV)の考え方
・貸借対照表から見る企業価値
・投資家側の評価:株式時価総額+純有利子負債(市場側の企業価値)
・経営者側の評価:将来のフリーキャッシュフローの現在価値(本来の企業価値)
・投資家側の評価と経営者側の評価のズレを知る~だから株価は変動する
・EBITDA(利払い・税引き・償却前利益)の考え方
【事例研究5】B社の企業価値を算定する
【確認問題4】・D社の本来の企業価値の算定
       ・D社の市場側の企業価値の算定

◆5.まとめ

講師紹介

  • 南 俊基氏(みなみ としき)

    南 俊基氏(みなみ としき)

    南公認会計士事務所代表、公認会計士

    早稲田大学政治経済学部経済学科卒業、慶應義塾大学大学院経営管理研究科修了。監査法人トーマツにて、財務調査を中心に会社更生法監査、事業再編等を担当。その後、ソニーグループの経営戦略コンサルティング会社にて原価管理体制の構築、グループ会社再編等の財務戦略の立案、また財務省理財局にて財政投融 資調査業務に従事。上場バイオベンチャーの役員を経て現職。メーカー、医療機関、バイオベンチャー等に対して、財務戦略、コスト管理、事業再編に関するコ ンサルティングを行っている。併せて、会計・財務等の企業研修を数多く手がけている。公認会計士、税理士、日本証券アナリスト協会検定会員。

    開催日時 講師が担当する他の講座
    2021年6月23日(水) 決算書からのビジネスモデル分析入門

「日経ビジネススクール」運営事務局

TEL 03-6812-8679 FAX 03-6812-8755  Eメール:nikkei-bs@nex.nikkei.co.jp
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